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个股期权与股票那个更有投资优势

2018-04-25 14:02:39 来源:

个股期权与股票那个更有投资优势

一、什么是期权

个股场外期权是证监会批准的合规合法业务,一种在沪深交易所之外交易的金融衍生品。期权买方支付权利金并获得权利,卖方卖出权利并获得权利金。期权的交易指的是这种权利的买卖。

个股期权与股票那个更有投资优势

举例:

你想投资一套房,看重了一套目前标价100万的房子,可是担心现在买吧,担心一年后房价下跌,所以想等等再看决定投资否,又担心房价涨了,此时不知道如何抉择?但是开发商推出了这样的活动,如果现在支付2万的合订金,那么在1年后有权按100万元购买这套房,2万元不予退还。如果房价低于100万,我们可以选择不买,2万元订金不予退还。这样就解决了我们的担忧。

个股期权是什么呢?

1、个股期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。就个股期权来说,期权的买方(权利方)通过向卖方(义务方)支付一定的费用(权利金),获得一种权利,即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF。

2、个股期权主要可分为认购和认沽两大类。只要买入期权,无论看涨还是看跌都只有权利而无义务,即到期可按约定价格买入或按约定价格卖出,但这是买方可以自由选择的,但卖出期权方无论看涨或看跌都必须无条件履行条款。因此,期权买方风险有限(亏损最大值为权利金),但理论获利无限;与此同时,期权卖方(无论看涨还是看跌期权)只有义务而无权利,理论上风险无限,收益有限(收益最大值为权利金)。

举例:

标的股票,时间1月1日,标的600789,航天电子,目前现价为10元钱,买入本金100万,权利金比例6%,即6万,期限1个月,到期日为1月30号。

1月20日股价涨到13元,上涨的比例为30%。用户盈利计算:100万*30%=30万,净收益为30万-6万=24万,收益率是24万/6万=400.00%。

如行权日股价下跌到8元,下跌30%,理论亏损为30万,由于购买的是个股场外期权,所以实际亏损仅为6万。

如行权日股价只上涨5%,就是10.5元,客户盈利计算:100万*5%=5万,净收益为5万-6万=-1万

股价在行权日前不管股票跌多少,都不会追加一分钱,也不用被强平仓,只要在行权日之前涨回成本价上方,依然可以获得差额利润。

二、期权优势

1.以小博大,风险有限:

名义本金50万起,最高100万,全方位满足各种客户的资金要求;

2.利于补仓:

如客户自己股票账户以前买了航天电子,10元成本,买了10万股,市值100万,现在股价跌到7元,实际亏损30万,如果不补仓,需在现有基础上上涨43%才能回本,如补仓,想把成本价摊薄一半至8.5元,需要投入70万资金才能摊薄成本,但又担心补仓后股价继续下跌。此时,期权的优势就得以体现,要把成本价摊薄至8.5元,只需购买70万的中国石油期权即可,权利金比例大约6%,即4.2万元,如此一来,股价只需反弹20%即可回本,如继续下跌,极限损失也仅为4.2万元。

个股期权开户条件是什么?

因为期权投资具有一定的专业性,所以上交所为期权设置了参与条件。打算参与期权交易的个人投资者,需满足如下六项开户条件:

1、投资者申请开户前,证券账户前20个交易日日均资产需大于50万元人民币;开户时,证券账户持有的证券市值和现金之和需大于50万元人民币。这其中通过融资融券融入的证券和现金不能算在内。

2、投资者在任何一家券商开A股户的时间在6个月以上,并且具备融资融券业务资格(已经销户的不算),或者具备金融期货交易经历;或者在期货公司开户6个月以上,并且具备金融期货交易经历。

3、通过交易所期权知识测试。测试可以通过两种方式进行。第一种选择在营业部参加上交所平台测试;第二种参加上交所每年举行的“期权讲堂”活动的当堂测试。

4、参加过期权模拟交易。投资者开立真实账户前应在全真模拟交易系统完成备兑开仓和备兑平仓、认购期权的买入开仓和卖出平仓、认购期权的卖出开仓和买入平仓、认沽期权的买入开仓和卖出平仓、认沽期权的卖出开仓和买入平仓、认购期权的行权、认沽期权的行权。以上交易都需要至少1笔。

5、具有相应的风险承受能力,风险承受能力等级为“积极型”。

6、无严重不良诚信记录,没有法律、法规及交易所规则禁止从事期权交易的情况。

目前个人暂无法直接参与个股场外期权交易,目前券商要求的参与的门槛很高,而且只针对机构以及产品户的方式参与。

因此,更多的投资者可以借助正规的专业机构通道商来购买个股场外期权,同时还享受通道商多渠道询价后的最低价格优势。

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