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债券研究投资的第三只眼睛-米堆债券量化系统

2018-05-14 20:01:31 来源:

一、债券量化智能研究需求迫切

我国债券市场在2014年以后走出了长达三年的大牛市。其间投资规模急剧扩张,发债数量的持续增长,投资机构数量不断增加。债权投资经理、交易员、研究员队伍也迅速扩容。但市场的繁荣里面埋藏着种种隐患。最重要的就是,研究人员紧缺,对个券研究无法做到全覆盖和深度研究、外部评级概化,信用信息处理不及时等等。

2014年开始爆发的的债券违约,使研究薄弱与市场快速发展的矛盾开始暴露。2014年共计14支债违约,到了2017年出现违约债券数量共计148只,涉及违约主体83家,累计违约金额597.76亿元。

应对市场规模的急剧扩张,违约潮的出现,带给了债券研究员、投资经理和风控人员巨大的压力,迫切需要改变手工、人力分析跟踪的传统方法,采取量化智能分析工具,覆盖不断增加新券,关注可能导致违约的巨量信息,提高研究、投资效率,切实控制投资风险。

二、米堆债券量化分析系统应时而生

米堆量化智能债券分析系统1.0,具有以下功能:

1、运用债券量化多因子分析模型,对债券大数据进行建模运算,对每只债券信用风险,在各时间段得出科学、及时的评分,从而及时反映债券的信用风险。研究员可据此筛选债券、构建安全投资组合。

2、构建爬虫大数据功能,实时跟踪影响信用风险的各种资讯,进行信息提取,清洗。及时发现发债主体信用有影响的信息。

3、将手工研究过程进行自动化处理,能够自动生成债券研究与风控报告,自动分类公司公告,自动信息预警等等功能。。

该系统至力为债券研究人员,风险管理人员等的研究提供高效辅助工具。为研究员和投资经理提高研究投资覆盖率与效率,是债券研究人员的量化辅助工具和好帮手!是研究员和投资经理监控信用风险的第三只眼睛。

典型案例之一:DUN安债券案例量化分析

米堆量化多因子分析模型数据显示,早在此事爆出的1年前就已经显示出端倪。

以“*安控股集团有限公司2013年度第二期中期票据”为例,量化系统在2017年4月多因子评估信用风险得分降到0.2以下(多因子评估系数以1分为满分,0.2以下表示存在重大风险,不适合投资或需要净卖出),而到2008年1月,该得分降到0分(原因是此发债主体公布的财务数据信息不全,不能有效获得影响债券信用风险的量化指标,进行高收益债策略的投资者除外):

债券研究投资的第三只眼睛-米堆债券量化系统

本系统不仅在总体信用得分上提前做出了预测和预警,在更为细致的单个影响因子的历史得分里也相应做出了预测,下面例举其中的几个因子历史值,典型的可以看出其得分变化趋势:

债券研究投资的第三只眼睛-米堆债券量化系统

今后本公众号将定期就债券事件的案例进行分析,为大家提供案例分析服务。

注释:以上列出的数据时间长度或者因子类型不全,如果希望获取更为完整的报告,请私信小编进行获取!

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